Энергетические акции предлагают инвесторам уникальную возможность для покупки прямо сейчас, считает Коул Смид, президент Smead Capital Management, который назвал своих фаворитов нефтегазовой отрасли США: «Наша компания не может быть еще более оптимистичной в энергетическом секторе».
Это происходит после катания на американских горках в секторе и после начала пандемии Covid-19. Крупные нефтяные компании пострадали со всех сторон, поскольку пандемия совпала с падением цен на сырьевые товары, испарением прибыли, беспрецедентными списаниями и сокращением десятков тысяч рабочих мест.
Прошлой весной, по данным Smead, балансовые отчеты, денежные потоки и доходы крупных нефтегазовых компаний были пугающе слабыми. Теперь, по его словам, политические и макроэкономические факторы сходятся в их пользу.
В результате портфель Smead в настоящее время в 5 или 6 раз превосходит энергетические акции S&P 500 по сравнению со средним показателем по индексу.
Смид сказал, что его тремя любимыми акциями были Continental Resources — крупнейший актив фонда, наряду с ConocoPhillips и Chevron, которые, по его мнению, вступают в сильную эпоху.
“Если вы хотели представить мое волнение по этому поводу, просто представьте, что Мэтью Макконахи кричит и колотит себя в грудь, только я смотрю на Continental Resources, пока делаю это”, — говорит он.
Смид сказал, что растущее политическое внимание к изменению климата оказывает давление на эти компании, чтобы они переориентировались на зеленые альтернативы, чтобы выжить.
Потенциал компаний с таким значительным присутствием для доминирования в энергетическом ландшафте будущего, — это то, что волнует Смида сейчас. Более того, рынки переоценивают скорость падения нефтяной промышленности, сказал он.
“Самое приятное, что остается — это то, что просто нет новой конкуренции, и люди думают, что упадок бизнеса будет намного быстрее”, — добавил аналитик. “Мы сидим на нефти за 70 долларов. Люди не думали, что мы будем здесь — точно так же, как люди не думали, что мы будем говорить о денежно-кредитном ужесточении 60 дней назад”.
Сочетание исторического дефицита нефти, вызванного решениями ОПЕК+ о сокращении добычи во время пандемии и революции в области зеленой энергетики, означает, что отрасль находится в некотором роде в плюсе, утверждает он.
Смид добавил, что инвесторы получили уникальную возможность покупать акции, связанные с активами, такие как нефтегазовые компании, которые в конечном итоге могут послужить хеджированием от макроэкономических спадов: “Если инфляция или подобные проблемы поднимут голову, у вас есть эти активы, и у вас все еще нет конкуренции в этих областях”.
Источник: t.me
