Использование USDe в качестве залога на Binance привело к краху рынка 11 октября

Сообщается, что на Binance произошло обрушение активов, включая USDe, wBETH и BNSOL, на сумму от $60 до 90 миллионов. Это стало возможным из-за того, что биржа использовала собственные данные для оценки активов, вместо внешних, что и привело к локальному отклонению цены USDe от доллара до $0,65. На других рынках, в отличие от Binance, привязка оставалась на уровне $1. В результате таких манипуляций была аннулирована маржинальная стоимость залога, что спровоцировало ликвидации на сумму от $500 миллионов до $1 миллиарда.

Ситуацию усугубила новость о введении Дональдом Трампом 100-процентных тарифов на китайские товары, вызвавшая общую панику на финансовых рынках и ускорившая каскад ликвидаций. В это же время на платформе Hyperliquid были открыты короткие позиции по биткоину и эфириуму на общую сумму $1,1 миллиарда, которые были обеспечены 110 миллионами USDC, связанными с Arbitrum. Когда цены на основные криптовалюты упали из-за ликвидаций на Binance, эти короткие позиции принесли трейдерам прибыль около $192 миллионов.

Обвал на Binance и действия автоматических торговых систем на других платформах, а также вынужденное хеджирование маркет-мейкеров привели к глобальному падению цен на альткоины, многие из которых упали в цене на 50–70% всего за день. Весь этот кризис был вызван манипуляцией с залогами на сумму менее $100 миллионов. ElonTraders отметил, что протокол Ethena (USDe) не несет ответственности за эти события, поскольку его обеспечение оставалось полным, а привязка к доллару сохранялась вне экосистемы Binance.

После инцидента Binance признала наличие «проблем с платформой», пообещала возмещение пользователям и внедрила оракулы для оценки залога, а также минимальные ценовые пороги. Этот случай стал ярким примером того, как ошибки в оценке обеспечения со стороны биржи могут спровоцировать серьезный кризис ликвидности, особенно в условиях внешнего макроэкономического давления.