Топ-менеджер «СберСтрахование жизни» назвал 3 перспективных актива в январе

2024 год оказался сложным для инвесторов. Прогнозы рынка часто менялись, что связано с изменениями в макроэкономической ситуации. В отличие от 2023 года, доходность ряда инвестиционных стратегий оказалась ниже ожидаемой, особенно из-за роста ставок по депозитам.

Санкции против Мосбиржи и российских банков вызвали высокую волатильность на валютном рынке. Также рост ключевой ставки и жесткие денежно-кредитные условия в экономике заставили инвесторов искать более безопасные инструменты. При этом, формируя инвестиционный портфель, важно учитывать риски и потенциальную доходность.

Первым шагом при инвестициях должно стать определение риск-профиля. Ответы на вопросы, такие как цели на 1–3 года, готовность к просадке портфеля и факторы, влияющие на достижение целей, помогут выстроить правильную стратегию. Важно понимать, что универсальных решений не существует, и каждый выбирает оптимальную структуру портфеля.

Для инвесторов, которые ищут защиту капитала, идеальными могут стать инструменты денежного рынка, такие как сделки РЕПО с Центральным контрагентом. Эти инструменты предлагают доходность 20,5–21% годовых при минимальном уровне риска и высокой ликвидности.

Флоатеры (облигации с плавающей ставкой) могут быть привлекательны для более агрессивных инвесторов. Купоны таких облигаций зависят от ставок межбанковского кредитования или ключевой ставки. Доходность таких инструментов может достичь 22-23% годовых. Однако они имеют рыночный риск, поскольку торгуются на бирже.

ОФЗ (облигации федерального займа) с фиксированным купоном выше 11% также могут быть интересны. В случае снижения ключевой ставки в 2025–2026 годах доходность этих бумаг может составить более 22% годовых. Облигации, номинированные в иностранной валюте, могут предложить доходность около 9–11%.

Акции на российском рынке также привлекательны после длительного нисходящего тренда. P/E индекс Мосбиржи ниже 4, что подразумевает значительный дисконт к историческим значениям. Тем не менее, инвестирование в акции сопровождается рисками, так как колебания котировок могут быть значительными. Особо выделяются компании с потенциалом роста дивидендных выплат и низким долгом, такие как «ЛУКОЙЛ», «Татнефть», «Яндекс», «ФосАгро».